化工行业供给侧改革
来源: 投资快报   发布时间: 2019-12-19 20:14   45 次浏览   大小:  16px  14px  12px

4月5日,江苏盐城决定彻底关闭响水化工园区,社交媒体随即炸锅,清明节假期,化工股在朋友圈迎来一波涨停潮。

  A股化工企业受到了前所未有的关注,苏南的昆山、泰兴两地,分别于3月31日和4月3日相继出现爆炸事件。由于爆炸主体江苏天嘉宜化工有限公司、江苏中丹技术化工有限公司,及所在园区在相关行业具有重要的地位,基于后续整顿的担忧,化工股也就成了“涨价”题材股

  按照网友的说法,响水园区染料产能减少了7万吨,但是间苯二胺的下游需求没减少吧。安诺其(4.44 +2.78%,诊股)互动说,间苯二胺的存货足够今年使用。如果你是企业,你是等几个月看看事态发展再决定要不要再买点来做存货,还是现在就去买,备够两三年的用量?

  关键是不止间苯二胺,今年所有的化工产品,包括分散染料,都比18年不同程度地涨价了,整个分散染料板块以及化工股时不时来个涨停潮,成为上周的热门题材。那农药、医药算不算化工股呢?从上周五的表现来看,算的!

  日前国务院安委会发出紧急通知,要求对所有化工园区进行风险评估,及时消除重大隐患。于是,我们看到盐城的一刀切政策——4月5日,盐城市委常委会召开会议指出,将彻底关闭响水化工园区。响水化工园区是江苏重要的化工基地,也是多家上市公司的子公司所在地,涉及染料、医药、化工等细分行业,安诺其 、联化科技(16.47 +2.55%,诊股) 、江苏吴中(5.09 +0.99%,诊股)均有子公司在响水化工园区。

  盐城政府的关闭工业园政策,被许多网友视为懒政。毕竟化学工业是一个国家的基础工业,到处关停化工厂,摧毁的是中国产业的根基。如果一出问题就关掉,那还要管理干什么?而且,中国的化工品可以依赖全部进口吗?其实,全世界化工产品还得靠中国。

  但是政策已经出了,我们可以当作政府借此做一个化工行业的供给侧改革——2017年数据显示,2017年江苏省全省化工企业达5433家,化工产业收入达两万多亿元,全国排名第二,约占全省GDP收入的1/10。2016年的供给侧改革,周期行业业绩大增,化工板块也是其中之一。江苏的政策砍下去,分析指出,原本这些细分领域市场供应量就不足,再加上各地对化工企业的严查和限产,会导致市场出现缺货现象,助推相关产品价格上涨。

  在《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》中,江苏省拟大幅压减沿长江干支流两侧1公里范围内、环境敏感区域、城镇人口密集区、化工园区外、规模以下等化工生产企业。在以上区域有子公司的属于被整治,应该是利空,买错容易黑天鹅,但起码行业龙头安全性高一些。

  当然,被整顿的也有不少是下游企业。但是你上网用的电脑、手机,你工作和生活的每一个角落,都离不开危险的、各式各样的化工产品。所以,只是蛋糕重新分配的问题。

  记得整顿煤矿吗?最后整的是谁?这次应该又是一次行业洗牌集中的运动,利好国有大型的化工企业,乱七八糟的小企业全部关闭整顿,这是一场化工行业的供给侧改革的革命。

  之前的钢铁煤炭行业通过供给侧改革迎来了春天,这次不会是例外。